相传(chuán )烈火珍珠旗为大宋镇国神器，宋太祖赵匡胤即借此(cǐ )旗之助，打败群雄，平定天下。惜后(💤)蜀女子花(huā )蕊夫(⏬)人（南红饰(shì )）将珍珠旗盗走，同葬深谷，不知所(suǒ )踪。　　数(shù )十年后，杨宗保（徐少强饰）自边关回京，赶赴佘太君（李香琴饰）百岁寿诞途中，遇一老汉(hàn )被人追杀，声(🎛)称拾获烈火珍珠旗，欲献当今(jīn )圣上，杨宗保出手相救(jiù )，并(⏰)带同回朝引(yǐn )见仁宗（潘志文饰），不料卷入一场精心策(cè )划的阴谋中，多亏包青天清明(míng )断案，方使杨家百馀口的(de )冤屈平反，并使祸首(🤷)英王伏(fú )诛。　　术数大师顾秀全（甘山饰）算出大宋适逢竹罗三限，贪狼七杀破军三星齐聚，将不利于宋室。野心勃(⏳)勃的襄阳王（王戎饰）在顾秀全去世后(hòu )，将(👩)其(🧘)孙女小(❓)怜（万绮雯饰）以及(🍹)顾秀全生前收留的苦儿（吕(🔬)颂贤饰）软禁于王府中，欲借小怜之助，参透骨髓赋内(nèi )含的天机。后经天波府及(jí )开封府之助，小怜和苦儿始脱离(lí )襄阳王的魔掌。　(🖥)　狄青（刘松仁饰）素(sù )慕杨家忠义，为替杨文(🔰)广（李润祺饰）报杀妻(qī )之(🚹)仇，被判入神虎营为军(jun1 )，结识洗衣女彩霞（杨玉梅(méi )饰），不料彩霞又被朝廷召回，回复朝(💦)阳郡主身份(fèn )，并奉命和番(❣)。和番途中，郡主遭襄阳王手下林(🛍)云污(wū )辱，并嫁祸狄青。最后真相大白，原(yuán )来狄(dí )青为狄太后之侄，故受封(😋)安乐侯，并奉命出使西夏结盟。　　苦儿失手伤了(le )杨(🔉)文广，于是(shì )小怜带同苦儿离开天波府，四处流浪，并寻访苦儿身世。遇一西夏女子杜秋娘（王薇(📑)饰），原来苦儿乃(🐩)西夏国王李元昊，因残暴好战(zhàn )，为其(📀)妹望(♈)月(yuè )公主（杨玉梅饰）所推翻，于叛(🚱)乱行动中失足坠(zhuì )下山(🚔)崖(yá )，因而丧失记忆。恢复记忆之(🥑)后的(🤥)李元昊，为夺回王位，杀人无数，小怜屡劝无效，伤(🧤)心离去。　　李元昊夺回王位后，得来投的襄阳王之助，并辗转获得珍珠旗，欲兴兵夺取大宋江山(🎂)，小怜为助杨家(🧜)将，再(zài )度回到李元昊(😣)身边，盗取珍珠(zhū )旗，放走杨宗保，并教其破李元昊之法。李元(📃)昊最后众叛亲(qīn )离，并在眼见小怜(🕤)自尽于自己剑下之后，神智昏乱，再度回到苦儿(👰)的身份，抱著小怜的尸身(🐇)，双双死在(📚)金(💍)雪山上。　　(😾)杨宗保与狄青等人带著珍珠旗与西夏议和国书回到(🔄)大宋，不料仁宗疑忌功臣，反将杨家降罪，最后杨家离开天波(bō )府，隐居(jū )于太行山中。